Мы переживаем непростые времена — Европа является свидетелем крупнейшей за последние десятилетия реальной войны, в это время также набирает обороты, мировая технологическая война недавний шаг США — это массированное наступление с глобальным охватом и последствиями с помощью полупроводников американцы нанесли удар по высокотехнологичному сектору Китая и масштабы этого удара затмевают все предыдущие события.
Разберём последнюю эскалацию Вашингтона подробно. Ось развития человечества микрочипы — это сердце технологической кровеносной системы 21 века. Без них развитие отстало бы как минимум на несколько десятилетий. Область их применения безгранична от бытовой техники стиральных машин холодильников и пылесосов для смартфонов компьютеров и современных автомобилей, а также спутников, истребителей, беспилотных летательных аппаратов, гиперзвуковых ракет и наконец искусственного интеллекта.
Продажи полупроводников в 2021 году достигли почти 600 млрд. долларов и отрасль планирует капитальные затраты в размере 1/3 этой суммы, то есть 200 млрд. долларов. Для сравнения мировой автопром, выделяет капитальные затраты на аналогичную сумму, хотя продажа автомобилей в пять раз выше. Строительство современного завода по производству микросхем обходится в 20-30 млрд. долларов и через несколько лет он устаревает. Невероятно сложный производственный процесс использует машины из системы зеркал, выпускаемые только одной голландской компанией Asml.
Полупроводники определяют текущее состояние развития человечества, владелец ключа к их дизайну и производству, по сути владеет ключами к этому развитию. Несмотря на то, что мировой рынок полупроводников раздроблен американцы считают, что они владеют ключами и с их помощью решили, по сути закрыть дверь для развития передовых технологий в Китае. Всё глобальное и высокотехнологичное многогранная и невероятно сложно и всё же попробуем добраться до сути.
Экосистема микрочипов сильно глобализирована она затрагивает Восточную Азию, Европу, и разумеется Америку. Только 10% производства полупроводников приходится на США. Основная их часть выпускается в Восточной Азии и это в первую очередь, ставшая легендарной tsmс или «Тайваньская компания по производству полупроводников » корейский «Samsung »и Япония также играет важную роль. А ещё есть Китай — третий в мире производитель чипов, но следует отметить, что Китай производит по большей части полупроводники самой низкой сложности. Тем не менее это один уровень. Для изготовления интегральной схемы необходимо подходящее чрезвычайно сложные машины. Именно здесь в игру вступает Европа и прежде всего вышеупомянутая голландская asml . Снова важна Япония как и американские компании. Такие как LM research и applight материал. Наконец, мы спускаемся к уровню проектирования самых передовых чипов и программного обеспечения необходимого для этой цели. Это почти полностью в США, более того американский технологии являются практически, неотделимой, составляющей двух предыдущих уровней вкратце Соединённые Штаты занимают доминирующее положение во многих областях полупроводниковой экосистемы, и поэтому в мире нет ни одного передового полупроводникового центра, который бы фундаментально не зависел от американских технологий. Это зависимость возникает не вследствие разовых покупок, а из-за необходимости лицензирования, текущего обслуживания, ремонта и устранения неполадок. Проще говоря, полупроводники можно разделить на три категории:
1 наиболее продвинутые используются в спутниках крылатых ракетах и смартфонов
2 среднего класса в частности для аэрокосмических и автомобильных систем, которые существуют на рынке дольше и не требуют постоянных обновлений таких, как ABS
наконец.
3 Самые простые устанавливаются в стиральные машины, холодильники и калькуляторы.
Смертельная зависимость
За исключением простейших полупроводников, где Китай действительно играет важную роль, участие поднебесной в производстве средних и самых передовых интегральных микросхем ограничивается исключительно импортом продукции оборудования из знаний. Это зависимость даёт штатам отличное преимущество в предоставлении или отказе в доступе к технологическому развитию. Скажем пару слов о технологическом разрыве в 2014 году компания Samsung освоила 14 нанометровый техпроцесс и начала производство. Однако китайские SMIC не достиг этого уровня вплоть до 2019 года, а массовое производство началось лишь в нынешнем году, тем временем завод tsmc работает на трёхнанометровом уровне. Это разница в 5-8 лет в развитии рынка полупроводников — это не просто отрыв, а целая пропасть. Зная всё это легче понять масштаб недавних действия американцев
на что именно сделала администрация Байдена, Согласно новой директиве, объявленной 7 октября полупроводники прямо или косвенно, изготовленные по-американской технологии для использования в области искусственного интеллекта или высокой производительности запрещено продавать. Производители могут получить экспортную лицензию, которую Intel TSMC, Samsung esca и hi-x получили на индивидуальный и временной основе, Но для большинства. Она будет недоступна. Многие компании приостановили экспорт в Китай пока их юридические отделы не проанализируют новые правила, Чтобы принять решение от будущем сотрудничестве с Китаем. Согласно американской риторике, ограничение мотивированные сдерживанием развития военного сектора Китая, что неизбежно произойдёт. Однако на практике их применение имеет гораздо более широкие последствия и в любом случае повлияет не только на общее развитие китайских высоких технологий, но и на мировой рынок полупроводников.
Самые амбициозные планы Китая
Космическая программа, высадка на луну, разработка искусственного интеллекта, машинного обучения, гиперзвукового оружия, а также истребителей пятого и шестого поколения — всё это требует высокопроизводительных вычислительных мощностей доступных только благодаря суперкомпьютерам, которые не могут быть созданы без самых передовых интегральных микросхем. Таким образом действие Вашингтона является сильнейшей эскалацией технологического соперничества между двумя державами. Бытует мнение, что пройдена условная точка невозврата. Ранее американцы предприняли аналогичный шаг запретив продажу передовых чипов китайскому телекоммуникационному гиганту Huawei.
В результате Huawei потеряла 80% своей доли мировом рынке и продала подразделение смартфонов. Теперь американцы планируют, соответствующие шаги против большинства китайских высокотехнологичных компаний.
И это всё ? Нет. Вашингтон на этом не остановился, Как мы уже отмечали Китай является крупнейшим игроком во всей цепочке, но в первую очередь, как конечный потребитель и производитель простейших чипов.
Стремление Пекина к технологическому господству вынудило китайцев активно импортировать полупроводники, которые в свою очередь были разработаны и произведены в других частях мира. В результате Китай попал в полную зависимость от других стран в этой нише и зависим от них до сих пор, коммунистической партии Китая — это проблема не безразлична и для стимулирования внутреннего технологического развития, а также достижения желаемой независимости она вложила в этот сектор триллион юаней. Это дало некоторые результаты, в том числе заложило основу для собственной полупроводниковой промышленности. Доля Китая в производстве полупроводников увеличилось с 9% в 2011 году до 16% в 2021 году, что делает Китай третьим по величине производителем после Тайване и Южной Кореи. Тем не менее китайское производство сосредоточено главным образом на самых старых типах чипов в 28 НМ стандарте. Однако даже эти небольшие успехи возникли не из воздуха. Китайцы заманивали западных инженеров и менеджеров щедрыми зарплатами, чтобы создать внутренние независимый рынок полупроводников. Так вышло, что многие из них были гражданами США через 5 дней после первой волны ограничений в Вашингтон нанёс. Второй удар. Так выглядит полное уничтожение производство полупроводников в Китае мгновенно было сведено к нулю. Многие не знают, что произошло 14 октября 2022 года, если кратко Байден заставил всех, работающих в Китае американцев выбирать между увольнением и потерей американского гражданства. После чего все американские руководители и инженеры, работающие в китайской полупроводниковой промышленности подали заявление об уходе, что в одночасье парализовало китайское производство. Один раунд санкций со стороны Байдена, нанёс больше ущерба, чем все четыре года перформативных санкций при Трампе, написал китайский предприниматель под ником @lidangzzz в твиттере, переведённом джорданом Шнайдером старшим аналитиком родиом групп.
Это образное описание не нуждается в комментариях администрация США приказала всем своим гражданам прекратить сотрудничество в области полупроводников с китайскими организациями под угрозой потери американского гражданства. В результате на китайском рынке чипов произошла масса мгновенных увольнений сотрудников, занимавших ключевые позиции, что вынудило компании немедленно перевести из Китая целые подразделения. Базирующаяся в Нидерландах ASML написала во внутреннем сообщении своим американским сотрудникам «американские сотрудники ASML должны воздерживаться от прямого и косвенного обслуживания доставки и оказания поддержки любым заказчикам в Китае до дальнейшего уведомления». Мягко, выражаясь китайские компании возвращаются, по сути в каменный век. Это ещё большая сенсация, чем Запрет на импорт, — сказал Financial Times . анонимный менеджер по персоналу на китайском заводе полупроводников.
Например, 6 из семи ключевых руководителей отдела исследований разработок, ведущего китайского производителя полупроводникового оборудования PIOTECH CO являются гражданами США многие топ-менеджеры PIOTECH CO включая управляющего и генерального директоров также американцы. Систематизировать произошедшее поможет отчёт Грегори кей Аллена из центра стратегических и международных исследований или sciass. Аллен подтверждает, что с помощью этого шага американцы пытаются вернуть контроль над ключевыми пунктами глобальной полупроводниковой системы, которые включают разработку самых современных чипов, программное обеспечение для автоматизации проектирования, машины для производства полупроводников основные компоненты. Действие администрации Байдена направлены на то, чтобы воспользоваться господством США в этих четырёх областях ожидается, что этот шаг будет иметь стратегические последствия, которые приведут к удушению китайского сектора искусственного интеллекта. Лишив его доступа к полупроводникам необходимым для его развития. Во-вторых подарят потенциал Китаю в разработке новых читов путём ограничения доступа к американскому программному обеспечению для проектирования, далее подрыв китайского производства полупроводников путём ограничения доступа к производственным машинам построенным по американским лицензиям или с использованием американских компонентов.
Поскольку отчёт был написан за день до последнего принятия ограничений можно добавить, что удушение каждой из упомянутых областей усиливается из-за перекрытия доступа к американскому кадровому потенциалу и ноу-хау, по мнению Аллена эти действия демонстрируют беспрецедентную степень вмешательства американского правительства, направленного не только на сохранение контроля над горячими точками производства полупроводников, но и на запуск новой политики США по активному удушению крупных сегментов технологической отрасли Китая. Удушение с намерением убить подчёркивает автор. Американцы пытаются сохранить своё положение, в котором они на два технологических уровня и на 5-8 лет опережает китайцев. Время наступления также выбрано не случайно удар был нанесён всего за несколько дней до двадцатого съезда КПК на котором ожидалось избрание Си Цзиньпина на беспрецедентной третий срок. Можно заподозрить, что выбор такой даты нападения был в первую очередь направлен на подрыв собственной власти Си Цзиньпина. А также, чтобы парализовать процесс принятия решений.
Поскольку весь госаппарат сосредоточен на конгрессе , а Си Цзиньпин уделяет всё внимание укреплению своей власти и устранению противников, быстрый и решительный ответ на действия американцев будет невозможен.
Деньги или безопасность.
Конечно, в столь сложном вопросе всё не так однозначно. Решение белого дома ударяет не только по Китаю, но и рикошетом бьёт по-американским компаниям. Просто подумайте об одном из важнейших американских игроков на рынке NVIDIA. Чья стоимость значительно сократилась за год. Вашингтон уже запретил NVIDIA продавать продукцию Китаю во время первой волны наступления. Неудивительно, что компания раскритиковала это решение целых 95% её продаж чипов искусственного интеллекта приходилось на Китай. Причем высококлассных чипов.
Китайские производители в любом случае не завоевали бы аудиторию в Китае потому, что их продукты не могут сравниться с продуктами NVIDIA или AMD. Из-за отсутствия потребителей китайский производители не смогли расти так быстро, как американские компании. Новые правила гарантируют, что прибыль, которая ранее доставалась американским компаниям останется в Китае обеспечивая основу для роста отечественной промышленности. В краткосрочной перспективе новые правила нанесут ущерб китайцам. Но в долгосрочной перспективе — это хорошая новость для Китая поскольку позволит ему развивать свою Отечественную полупроводниковую промышленность. Оставляя в стороне мотивы производителей — главной заботой которых является развитие собственного бизнеса. Нельзя отрицать их логику. Им вторит обозреватель Эй шатаймс Дэвид ПЭК Голдман. Он раскритиковал решение Байдена, заявив, что мир в целом получает большую часть своей прибыли от сотрудничества с Китаем. В хорошие времена крупные производители чипов такие как NVIDIA получали прибыль в размере 20 млрд. долларов от продаж на 30 млрд. Отрезать Китай значит отрезать 26% этого дохода. Для вышеупомянутой голландской эсмл — это 15% прибыли для американской LM research 35%. При этом Вашингтон не предлагает взамен ничего экстраординарного.
Хотя ранее в этом году был объявлен так называемый «закон о чипах» на сумму 50 млрд. долларов goldman отмечает, что это слишком мало для заполнения вакуума созданного отключением Китая. Он считает, что Вашингтон недостаточно инвестирует в развитие полупроводниковых технологий в то время, как Пекин вкладывает огромные средства в решении этой проблемы, создавая суверенный фонд. В размере 221 млрд долларов. Это в сочетании с привлечением тайваньских и корейских специалистов, а также обеспечение большого количества собственных инженеров. Напомним, что Китай ежегодно готовит в семь раз больше инженеров, чем США по мнению автора приведёт к созданию отдельной китайской полупроводниковой отрасли. Это породит глобальный избыток производственных мощностей на многие годы, что создаст финансовые проблемы для не китайских компаний, зависящих от высокой маржи для поддержания капитальных затрат и не ОКР. Китай попытается смягчить свои огромные субсидии на полупроводнике предложив мировому рынку более дешёвый продукт, чтобы вывести западные компании из бизнеса, более того хотя американское решение предварительно было согласовано с союзниками, по сути оно принималось в одностороннем порядке.
Американцы пытались убедить союзников, в том числе Голландцев, Японцев, Корейцев, Израильтян и Британцев совместно вести ограничения, но всё безуспешно. Поэтому они решили атаковать в одиночку. Правительство Тайваня дало понять, что будет соблюдать американский директивы, но подчеркнуло, что Европа, Япония и Корея также должны соблюдать, чтобы предписания были эффективными. Однако японцы выразили обеспокоенность, а голландцы открыты раскритиковали решение американцев, по-видимому администрация США а также другие аналитики, включая в Питера захахана делают ставку на то, что не всё можно купить и с трудом, поддающаяся измерению финансовой ценности преимущество США намного больше, чем фонд Китая в 221 млрд долларов. В любом случае происходящее событие влечёт за собой очень серьёзные последствия. Американцы перешли в наступление на двух фронтах сначала на Россию, а теперь открылся второй фронт в Китае.
Время покажет в какой степени новые ограничения ударят по поднебесной, но в краткосрочной перспективе есть ряд признаков многоуровневого паралича высокотехнологичного сектора Китая. Ключевым моментом с точки зрения Вашингтона будет, то, насколько американцам удастся убедить другие полюса полупроводников мира сотрудничать в ограничении доступа Китая к высокотехнологичным чипам, хотя зачастую они являются ближайшими союзниками США. В конце концов речь идёт о Тайване, Южной Кореи, Нидерландах и Японии. Их реакция на действия Вашингтона не единодушная. Это неудивительно поскольку, Когда речь заходит о столкновении интересов экономики и сферы безопасности трения неизбежны, что можно наблюдать и внутри Соединённых Штатов. Анти глобализация идёт полным ходом и формирование нового миропорядка принимает новые и всё более агрессивные формы, американцы используют все инструменты своего политического арсенала чтобы сдержать рост Китая. Результат так или иначе затронет всех нас.
По материалам видео
Акции NVDA и AMD после 17 октября 2022 года растут в цене.
